HomeInternationaal
Dollar Tree is raising its prices to $1.25, officially breaking the buck for good
- Dollar Tree is breaking the buck for good.
- The discount chain said Tuesday the majority of its $1 items will now be sold for $1.25.
- It began testing these higher prices points in September.
Dollar Tree is officially breaking the buck.
The discount chain announced Tuesday in its third-quarter earnings results that it will now sell the majority of its $1 items for $1.25 after testing higher pricesearlier in the year.
In a call with investors, CEO Michael Witynski said that the new price regime will allow the company to bring back items that were previously abandoned – because of its $1 price constraint – and enable it to return profit margins to their longstanding levels of 35% to 36% next year.
Dollar Tree, which also owns Family Dollar, was the last of the major dollar store chains in the US to stand by its $1 commitment for more than 30 years even as investors piled on the pressure for it to raise prices.
Witynski said that by raising prices to $1.25, the company has more flexibility to absorb rising supply chain and labor costs that are biting into profit margins.
On top of this, the company said it is expanding its higher-priced Dollar Tree Plus line of goods, which includes items that mostly cost between $3 and $5, to more stores. It plans to roll out the line to 5,000 stores by 2024, it said.
For the moment, Witynski is promising to stand by the $1.25 price to keep things simple for customers, he said on the call.
While analysts say the price increase will allow the company to return to its historic 35% margin levels (gross margin was 27.5% of net sales in the most recent quarter), there's a risk that its customers could be turned off by this.
"That risk is reduced customer traction, smaller basket sizes, and some erosion of the value credentials Dollar Tree is renowned for," Neil Saunders, managing director of Global Data Retail, said in a note to clients Tuesday. "The simple fact is that many of Dollar Tree's customers are feeling the heat of inflation on their spending power, and they won't simply absorb such a large price lift," he added.
Read the original article on Business Insider
BEKIJK OOK: Het immigratiebeleid van Biden zorgt ervoor dat 500.000 mensen in de VS kunnen blijven
Dit zijn 6 nieuwe kansrijke beroepen, als je op zoek bent naar een baan: van schoenmaker tot advocaat
Uitkeringsinstantie UWV noemt in een nieuw rapport over kansrijke beroepen 6 nieuwkomers waar je
Lees meer
Als Noord-Korea troepen naar Oekraïne stuurt, worden die ‘kanonnenvoer’, aldus Amerikaanse defensiefunctionaris
Rusland en Noord-Korea tekenden een nieuw veiligheidspact. Het ziet ernaar uit dat enkele Koreaan
Lees meer
Dit is de rijkste vrouw van Rusland: een introverte, selfmade miljardair die Poetin nu helpt met een alternatief betalingssysteem
Tatjana Bakaltsjoek is de rijkste vrouw van Rusland. Ze bouwt aan een nieuw betalingssysteem voor
Lees meer
Regeringsleiders Duitsland en VK lovend over benoeming Rutte als NAVO-baas
De benoeming van Rutte tot baas van de NAVO kan op instemming rekeningen van westerse bondgenoten
Lees meer
Deze indeling in 4 verschillende sociale types vertellen hoe je met anderen omgaat
Volgens deze auteur zijn er vier verschillende sociale stijlen waar je mensen op kan indelen, die
Lees meer
Plus wil fusie met Coop versneld afronden en verkoopt 70 kleinere Coop-filialen
Supermarktketens PLUS en Coop fuseerden in 2021, maar de integratie en ombouw van winkels verliep
Lees meer
Stock market today: Indexes edge higher, yields fall ahead of the Fed’s favorite inflation gauge
Stocks ended Thursday slightly higher ahead of a key update on inflation. PCE for May will be pu
Lees meer
New report reveals a major reason Michelle Obama isn’t campaigning for Biden
Michelle Obama isn’t happy about how the Bidens have treated Hunter’s ex, Kathleen Bu
Lees meer
Roaring Kitty post of a dog sparks brief rally in shares of Chewy and Petco
Chewy and Petco shares spiked briefly on Thursday after Keith Gill posted a dog on his X account.
Lees meer
NBC’s decision to use an AI version of a ‘very much alive’ sportscaster during the Olympics is making people nervous
NBC will use an AI version of Al Michaels to cover the Paris Olympics this summer. Michaels was s
Lees meer
Partnerexperts
#techtalks: Kan slimme technologie je personeelstekort oplossen?
Vacatures
- IT Change Manager
- Analist Finance en Control ASN Duurzame Financieringen
- Senior Communicatieadviseur
- Jobcoach
- Financial Controller
Bekijk alle vacatures →
Zweedse startup werkt aan een techniek om kweekvlees voor €1 per kilo te kunnen produceren – in 2026 wil het bedrijf de markt op
De bitcoin nadert een belangrijk steunniveau bij $60.000 – daling van 15% dreigt, als dat sneuvelt
Technisch analist Katie Stockton geeft aan dat het belangrijk is voor de bitcoin dat de steunnive
Lees meer
Uitdagers van chipfabrikant Nvidia bij de AI-revolutie gewild bij investeerders: waardering van startup Groq gaat richting $2,5 miljard
Chipfabrikant Nvidia is momenteel de absolute ster bij de levering van hardware om zware AI-progr
Lees meer
Volkswagen neemt voor $1 miljard belang in startup voor elektrische auto’s Rivian: belang ligt vooral in onderliggende technologie
De twee bedrijven willen gaan samenwerken om ‘elektrische architectuur en software van de v
Lees meer
Wil je graag 100 worden? Deze 3 keuzes kunnen echt verschil maken
Wie honderd jaar of ouder wil worden, kan zich het best aan drie tips houden, die volgens onderzo
Lees meer
Ik reisde door 40 landen: naar deze 4 plekken in de wereld hoef ik niet per se terug
Freelance reisjournalist Melissa Noble reisde door 40 landen. Naar vier beroemde plaatsen, hoeft
Lees meer
De Chinese yuan wordt de dominante handelsmunt van Rusland door zwaardere westerse sancties
Het Carnegie Russia Eurasia Center betoogt dat terwijl de volatiliteit van de roebel toeneemt, de
Lees meer
